Useimmat suomalaiset tietävät, että sijoittaminen on tärkeää, mutta harva aloittaa. Syyt ovat ennustettavia: ei tiedä mistä aloittaa, pelkää tehdä virheitä, luulee tarvitsevansa paljon rahaa tai paljon tietoa, tai odottaa oikeaa hetkeä. Mikään näistä syistä ei ole perusteltu, ja kaikki niistä ovat selityksiä jotka maksavat vuosien viivästymisestä rahaa jota ei koskaan saa takaisin. Tässä käydään läpi se mitä oikeasti pitää tietää ennen kuin aloittaa, ilman jargonia ja ilman sitä kulissipuhetta jolla finanssiala haluaisi sinun ajattelevan sijoittamisen olevan monimutkaista.
Sijoittaminen on yksinkertainen asia. Laitat rahaa töihin niin, että se kasvaa ajan kanssa enemmän kuin se kasvaisi pankkitilillä. Se on koko idea. Kaikki muu on yksityiskohtia.
Miksi sijoittaa – koronkorko selitettynä yksinkertaisesti
Koronkorko tarkoittaa sitä, että tuotto tuottaa tuottoa, ja ajan kanssa tämä eksponentiaalisesti kasvava vaikutus muuttaa pienetkin summat merkittäviksi. 100 euroa kuukaudessa 30 vuoden ajan ilman mitään tuottoa on 36 000 euroa. Sama 100 euroa kuukaudessa 7 prosentin vuosituotolla, joka on osakemarkkinoiden historiallinen pitkän aikavälin keskiarvo, on noin 121 000 euroa. Ero ei synny siitä, että olisi säästänyt enemmän vaan siitä, että rahat ovat olleet töissä. Mitä aiemmin aloittaa, sitä enemmän aika tekee työtä puolestasi. Kymmenellä lisävuodella sama 100 euroa kuukaudessa kasvaa noin 264 000 euroon, eli kymmenen vuotta aiemmin aloittaminen yli kaksinkertaistaa lopputuloksen ilman että lisäät sijoitusta lainkaan. Tästä syystä paras aika aloittaa on aina tänään eikä kun talous on paremmassa kunnossa.
Kuten säästämisartikkelissa käydään läpi, pankkitili ei ratkaise ongelmaa koska inflaatio syö sen ostovoiman. Sijoittaminen on se ainoa rationaalinen vastaus inflaatioon pitkällä aikavälillä.
Indeksirahasto vai yksittäiset osakkeet – aloittelijan valinta
Tämä on kysymys johon useimmat sijoittamisoppaat vastaavat epäselvästi. Selkeä vastaus on: aloita indeksirahastoista. Indeksirahasto on rahasto joka seuraa tiettyä markkinaindeksiä, esimerkiksi S&P 500 joka sisältää Yhdysvaltain 500 suurinta pörssiyritystä, eikä yritä valita parhaita osakkeita vaan omistaa kaikkia indeksiin kuuluvia yhtiöitä painotettuina. Tämä tarkoittaa automaattista hajautusta sadoille tai tuhansille yrityksille.
Miksi indeksirahasto eikä yksittäiset osakkeet? Koska tutkimus osoittaa johdonmukaisesti, että suurin osa aktiivisista sijoittajista, mukaan lukien ammattimaiset salkunhoitajat, häviää markkinaindeksille pitkällä aikavälillä. Yksittäisten osakkeiden valitseminen ja markkinoiden ajoittaminen on huomattavasti vaikeampaa kuin useimmat uskovat, ja kulurakenne syö aktiivisen sijoittamisen tuoton usein pois. Indeksirahastolla maksat alhaisen hallinnointipalkkion, saat laajan hajautuksen ja seuraat markkinoiden kehitystä ilman päätösriskiä siitä mitä osakkeita valita. Tämä ei ole jännittävää mutta se toimii.
Kun olet sijoittanut indeksirahastoihin useamman vuoden ja ymmärrät miten markkinat toimivat, on perusteltua harkita yksittäisiä osakkeita osana salkun osaa. Mutta aloittelijalle indeksirahasto on oikea lähtöpiste lähes aina.
Kulut tappavat tuoton – miksi hallinnointipalkkio ratkaisee enemmän kuin luulet
Yksi asia josta pankit eivät puhu avoimesti on se, miten suuri vaikutus kuluilla on pitkän aikavälin sijoitustuottoon. Aktiivisesti hoidettu suomalainen rahasto jolla on 1,5 prosentin vuotuinen hallinnointipalkkio maksaa 30 vuoden aikana merkittävästi enemmän kuin passiivinen indeksirahasto jolla hallinnointipalkkio on 0,1 prosenttia, ja tämä ero syö suoraan sijoittajan tuottoa.
Lasketaan konkreettisesti: 10 000 euroa 30 vuodeksi 7 prosentin bruttovuosituotolla. Ilman kuluja lopputulos on noin 76 000 euroa. Yhdellä prosentilla kuluja vuodessa lopputulos on noin 57 000 euroa. Kahdella prosentilla kuluja lopputulos on noin 43 000 euroa. Se 2 prosentin vuotuinen ero sijoittajan ja rahaston välillä, joka tuntuu pieneltä, nielee 33 000 euroa 30 vuodessa. Pankit myyvät aktiivisesti hoidettuja rahastojaan siksi, koska ne ovat pankeille erittäin kannattavia tuotteita, ei siksi, koska ne olisivat parhaita sijoittajalle.
Kansainväliset ETF-rahastot joilla hallinnointipalkkio on 0,07–0,20 prosenttia ovat se vaihtoehto jota pitkäjänteinen sijoittaja kannattaa suosia. Ero ei ole pieni: 0,07 prosentin kuluilla tuosta samasta 10 000 eurosta jää 30 vuoden päähän noin 74 000 euroa, eli lähes sama kuin ilman kuluja. Tämä on se konkreettinen rahasumma jonka alhaisen kuluasteen instrumentin valitseminen tuottaa.
Miten aloittaa käytännössä – alustavalinta ja ensimmäiset askeleet
Ensimmäinen käytännöllinen askel on avata sijoitustili. Suomalainen pankkijärjestelmä tarjoaa sijoittamisen verkkopalveluissaan, mutta kuten pankkiartikkelissa käydään läpi, pankit eivät ole neutraali osapuoli sijoittamisessa ja niiden kulurakenteensa suosii pankkia eikä asiakasta. eToro on kansainvälinen sijoitusalusta jota monet aloittelijat käyttävät siksi, että se on suunniteltu selkeäksi ja helppokäyttöiseksi, mahdollistaa pienten summien sijoittamisen suoraan tunnettuihin indekseihin ja osakkeisiin, ja tarjoaa demo-tilin jolla voi harjoitella ennen oikean rahan käyttöä ilman riskiä.
eToro on monipuolinen sijoitusalusta. Huomaa, että sijoittamiseen liittyy aina riskejä ja aiempi tuotto ei takaa tulevaa. CFD-instrumentit sisältävät vivutusriskin.
Päätä kuinka paljon sijoitat kuukausittain. Summan ei tarvitse olla suuri. 50 tai 100 euroa kuukaudessa on parempi aloitus kuin odottaminen siihen asti kun on enemmän rahaa. Automaattinen kuukausisijoitus, joka lähtee tililtä samana päivänä kuin palkka, on tehokkain tapa ylläpitää säännöllisyyttä ilman päätösväsymystä. Jos joudut päättämään joka kuukausi erikseen, joskus jätät väliin. Jos se on automaattinen, se tapahtuu.
Valitse sijoituskohde. Aloittelijalle maailmanlaajuinen indeksirahasto tai ETF joka seuraa MSCI World -indeksiä tai S&P 500 -indeksiä on yksinkertaisin ja useimmiten viisain valinta. Nämä sisältävät satoja tai tuhansia yrityksiä useilta eri markkinoilta ja toimialoilta, eli hajautus on automaattinen eikä sinun tarvitse miettiä sitä. Vuotuinen hallinnointipalkkio laadukkaissa ETF-rahastoissa on tyypillisesti 0,07–0,2 prosenttia eli käytännöllisesti olematon.
Sijoitusten verotus Suomessa – mitä täytyy tietää
Suomessa sijoittamiseen liittyy pääomatulovero joka on 30 prosenttia alle 30 000 euron pääomatuloista ja 34 prosenttia sen ylimenevältä osalta vuodessa. Tämä vero maksetaan myyntivoitoista eli kun myyt sijoituksen kalliimmalla kuin ostit, sekä osingoista jotka yhtiöt maksavat osakkeiden omistajille. Vero ei koidu niin kauan kuin et myy eikä sinulle makseta osinkoja, eli sijoitus voi kasvaa rauhassa kunnes se realisoidaan. Pitkäjänteinen sijoittaja joka ostaa ja pitää eikä käy aktiivista kauppaa maksaa veroa vain silloin kun haluaa ja hyötyy siitä, että koko tuotto kasvaa korkoa korolle ennen verotusta.
Tappiot ovat vähennyskelpoisia pääomatuloista, eli jos myyt tappiolla, voit vähentää tappion sijoituksista saaduista voitoista tai muista pääomatuloista. Tappiot voi vähentää saman vuoden voitoista tai siirtää vähennettäväksi viiden seuraavan vuoden aikana. Tämä tarkoittaa, että sijoitustappioita ei kannata pelätä liikaa, ne ovat verotuksellisesti pehmentäviä.
Hajautus ja riskin hallinta – miksi kaikki munat eivät kuulu samaan koriin
Hajautus tarkoittaa, että sijoitukset on jaettu usealle eri sijoituskohteelle niin, että yhden kohteen huono kehitys ei kaada koko salkun arvoa. Hyvin hajautettu salkku sisältää useita toimialoja, useita maita ja mieluiten eri omaisuusluokkia kuten osakkeita, korkoinstrumentteja ja mahdollisesti kiinteistöjä.
Maailmanlaajuinen indeksijrahasto tai ETF hoitaa hajautuksen automaattisesti: MSCI World -indeksi sisältää yli 1 500 yritystä 23 kehittyneessä maassa, ja S&P 500 sisältää 500 suurinta amerikkalaista pörssiyritystä useilta toimialoilta. Molemmilla yhden yrityksen tai edes yhden toimialan konkurssi ei kaada salkun arvoa merkittävästi, koska se on pieni osa suurta kokonaisuutta.
Maantieteellinen hajautus on erityisen tärkeää suomalaisille sijoittajille, koska Suomen pörssi on pieni ja erittäin teknologiapainotteinen. Jos sijoittaa ainoastaan kotimaisiin yhtiöihin, altistuu Suomen talouteen ja erityisesti teknologiasektorin suhdanteisiin merkittävästi enemmän kuin maailmanlaajuisella hajautuksella. Kotimainen suosiminen on psykologisesti luontevaa mutta sijoittamisen kannalta usein virhe.
Yleisimmät virheet joita aloittelijat tekevät
Markkinoiden ajoittaminen on yleisin ja kallein virhe. Odottaminen oikeaa hetkeä ostaa, joka yleensä tarkoittaa odottamista kunnes markkinat ovat laskeneet, on strategia joka johtaa aloittamisen viivästymiseen ja usein oston tekemiseen myöhemmin kalliimmalla kuin olisi alun perin ostanut. Kukaan ei osaa ajoittaa markkinoita johdonmukaisesti ja pitkäjänteisesti, ei edes ammattilaiset. Paras aika ostaa on kun sinulla on rahaa sijoitettavaksi.
Myynnin hätäily kurssilaskussa on toinen tyypillinen virhe. Markkinat laskevat säännöllisesti, 10–20 prosentin korjaukset ovat normaaleja ja historiallisesti ne ovat aina palautuneet ylöspäin pitkällä aikavälillä. Aloittelija joka myy ensimmäisessä 20 prosentin laskussa lukitsee tappion ja usein jää pois palautuksesta. Sijoittaminen on pitkäjänteinen laji ja laskut kuuluvat siihen.
Sijoittaminen ennen hätärahastoa on kolmas virhe jota käsitellään tarkemmin omassa artikkelissaan, mutta lyhyesti: jos kaikki sijoitettavissa oleva raha menee osakkeisiin ilman puskuria, ensimmäinen yllättävä kulu kuten autokorjaus tai sairastuminen pakottaa myymään osakkeita ehkä huonoon aikaan. Puskurirahasto on sijoittamisen edellytys, ei sen vaihtoehto.
Liian monimutkainen salkku heti alussa on myös este. Aloittelija joka yrittää optimoida salkun toimialoittain, maantieteellisesti ja faktoripainoittain ennen kuin on sijoittanut edes vuotta on todennäköisesti optimoinnissa sen ajan jonka pitäisi käyttää sijoittamiseen. Yksinkertaisuus on hyve. Yksi laaja indeksijrahasto tai ETF on täysin riittävä aloitusratkaisu.
Sijoittaminen ei ole rikkaille ja finanssimaailmaa ymmärtäville. Se on se väline jolla tavallinen palkansaaja voi kasvattaa varallisuutta ajan kanssa systemaattisesti. Osinkoaristokraatit ovat yksi erikoistunutta lähestymistapa kun perussijoittaminen on hallinnassa, mutta se on toinen askel eikä ensimmäinen. Ensimmäinen askel on yksinkertainen: avaa tili, laita rahaa automaattisesti kuukausittain ja anna sen kasvaa rauhassa.
